ملخص وافٍ : مواصلة المسار: عدم اليقين، والذكاء الاصطناعي، والاستقرار المالي
Global Financial Stability Report, October 2024
Source details
- Canonical URL
- ملخص وافٍ : مواصلة المسار: عدم اليقين، والذكاء الاصطناعي، والاستقرار المالي
Other formats
Bibliographic details
- Published: October 22, 2024
نظرة عامة
- المخاطر المهددة للاستقرار المالي في الأجل القريب لا تزال قيد السيطرة، ولكن تصاعد عدم اليقين إزاء الأوضاع الاقتصادية والجغرافية-السياسية يزيد من احتمالية الصدمات المعاكسة ويسلط الضوء على أوجه الهشاشة.
- المحتوى من: تقرير الاستقرار المالي العالمي — مواصلة المسار: عدم اليقين، والذكاء الاصطناعي، والاستقرار المالي (أكتوبر 2024).
الفصل الأول: مواصلة المسار: الأسواق المالية تخوض أجواء عدم اليقين
- وضع الأسواق:
- استمرار تيسير الأوضاع المالية مع توقعات مواصلة تيسير السياسات النقدية عالميا.
- الأسواق الصاعدة حافظت على صلابتها مع استمرار تدني تقلبات أسعار الأصول.
- نقاط الضعف المتنامية التي قد تفاقم مخاطر التطورات السلبية:
- المغالاة في تقييم الأصول.
- ارتفاع مستويات الدين الخاص والحكومي عالميا.
- زيادة اعتماد المؤسسات المالية غير المصرفية على الرفع المالي.
- مخاطر محددة وداخلية:
- تراكم نقاط الضعف قد يؤدي إلى تضخيم الصدمات نتيجة الانفصال بين حالة عدم اليقين المتنامية والتقلبات المالية المحدودة.
- تراجع فرص الاقتصادات في الحصول على التمويل مع انخفاض الموارد المالية الوقائية.
- تباطؤ آفاق النمو في الصين وأوجه الهشاشة في نظامها المالي من أهم مخاطر التطورات السلبية العالمية.
- قطاع العقارات التجارية ما زال معرضا لضغوط حادة.
- تعثر متزايد في قروض بعض الشركات المتوسطة الحجم.
- استنتاج سياسي:
- نمو نقاط الضعف يشير إلى ضرورة تصدي صناع السياسات لها على وجه السرعة.
الفصل الثاني: الاستقرار المالي الكلي في ظل زيادة عدم اليقين الاقتصادي
- مرجعية المخاطر:
- ازدادت حالة عدم اليقين بشأن النتائج والسياسات الاقتصادية العالمية منذ جائحة كوفيد-19 في ظل الصدمات التضخمية، وتصاعد الاضطرابات الجغرافية-السياسية، والتكنولوجيات المستحدثة، والكوارث المرتبطة بالمناخ.
- اثر عدم اليقين على المخاطر الكلية:
- زيادة عدم اليقين إزاء الاقتصاد الكلي يمكن أن تؤدي إلى نمو هائل في مخاطر التطورات السلبية المهددة للنمو والأسعار والإقراض المصرفي.
- تزداد قوة هذه العلاقة مع زيادة نقاط الضعف المالية الكلية أو تدني تقلبات الأسواق المالية (خلال فترات الانفصال بين الاقتصاد الكلي والأسواق).
- يمكن أن تنشأ تداعيات عبر الحدود من خلال الروابط التجارية والمالية.
- تدابير التخفيف الموصى بها:
- تعزيز مصداقية أطر السياسات وبناء الصلابة.
- ضمان كفاية السياسات الاحترازية الكلية والاحتياطيات الوقائية.
- الحد من نقاط الضعف في المالية العامة.
الفصل الثالث: التقدم في مجال الذكاء الاصطناعي — انعكاساته على أنشطة أسواق رأس المال
- ملاحظات عامة:
- تقييم أحدث تطورات الذكاء الاصطناعي والذكاء الاصطناعي التوليدي وانعكاساتها على أسواق رأس المال، مع استعمال تحليلات جديدة ونتائج من التواصل مع المشاركين في الأسواق والأجهزة التنظيمية عالميا.
- شواهد من أسواق العمل وطلبات تسجيل براءات الاختراع تشير إلى زيادة هائلة على الأرجح في استخدام الذكاء الاصطناعي عبر أسواق رأس المال في المستقبل القريب.
- آثار محتملة إيجابية:
- تغيير هيكل الأسواق عبر التوسع في استخدام التداول الخوارزمي واستراتيجيات التداول والاستثمار الحديثة بمزيد من الكفاءة والفعالية.
- المساهمة في الحد من مخاطر الاستقرار المالي عبر:
- تمكين الإدارة الفائقة للمخاطر.
- تعميق السيولة السوقية.
- تعزيز مراقبة الأسواق من جانب المشاركين والأجهزة التنظيمية.
- مخاطر جديدة محتملة:
- تزايد سرعة التحركات والتقلبات السوقية في ظل الضغوط.
- تنامي اللاشفافية وتحديات الرقابة في المؤسسات المالية غير المصرفية.
- زيادة مخاطر التشغيل نتيجة الاعتماد على عدد قليل من الأطراف الثالثة من مقدمي خدمات الذكاء الاصطناعي.
- زيادة مخاطر الأمن السيبراني والتلاعب بالسوق.
- احتمال ظهور تطورات جديدة مهمة غير متوقعة رغم تصدي الأطر التنظيمية الحالية لعديد من المخاطر.
- توصية سياسات إضافية:
- النظر في تبني سياسات إضافية لتهيئ السلطات المعنية للتحولات المحتملة الناتجة عن اتساع استخدام تقنيات الذكاء الاصطناعي.
تقرير الاستقرار المالي العالمي — مواصلة المسار: عدم اليقين، والذكاء الاصطناعي، والاستقرار المالي (أكتوبر 2024).
Content in this bundle
- الفصل الثاني: الاستقرار المالي الكلي في ظل زيادة عدم اليقين إزاء الاقتصاد العالمي
- الفصل الثالث
- Executive Summary
- glossarya — IMF GLOSSARY WEB 2016: ENGLISH–ARABIC (glossarya.pdf)
- aaa