Contener los pánicos bancarios derivados de la tecnología

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Tema central: La inteligencia artificial, las redes sociales y la banca móvil pueden ocasionar más retiros masivos de depósitos de los bancos, y las salvaguardias del pasado podrían quedarse cortas.
Hecho empírico: Retiros acelerados por tecnología contribuyeron a las quiebras de Silicon Valley Bank, Signature Bank y First Republic Bank en Estados Unidos y de Credit Suisse en Suiza en el segundo trimestre de 2023.
Mensaje clave: La velocidad de los retiros es crítica; avances en fronteras digitales pueden aumentar la velocidad y la frecuencia de pánicos bancarios, exigendo una revisión del conjunto de herramientas de política y supervisión.

Modelo de negocio bancario: los bancos usan depósitos para otorgar préstamos; solo una fracción se retiene para cubrir retiradas.
Riesgo fundamental: si muchos depositantes retiran simultáneamente, incluso un banco fundamentalmente sólido puede quedarse sin liquidez y colapsar.
Importancia de la velocidad: retiros pausados permiten obtener financiación alternativa o vender activos; retiros rápidos pueden tumbar un banco antes de que actúe.
Conclusión: Conforme se expanden las fronteras digitales de la banca, la velocidad potencial de los retiros aumenta y puede transformar un riesgo bancario idiosincrático en una amenaza sistémica.

Reducción de fricciones:
- Banca móvil y en línea permiten transferencias entre bancos de forma más sencilla, en cualquier día y a cualquier hora.
- Mayor acceso a sistemas de pagos instantáneos de bajo costo reduce el tiempo para trasladar fondos entre bancos.
- Relaciones bancarias personales y lealtad pueden perder relevancia con la digitalización.
Rol de la IA:
- Herramientas basadas en IA pueden analizar grandes volúmenes de datos, incluidas condiciones contractuales y flujos de redes sociales y prensa.
- Futuras herramientas de IA podrían reasignar depósitos automáticamente e instantáneamente conforme a criterios del cliente (tasa de interés, percepción de seguridad, diversificación).
- Requisitos regulatorios como “conocer al cliente” quizá no impidan que herramientas de IA abran cuentas si el cliente carga documentos e instruye a la IA.
Incertidumbre: No se sabe a ciencia cierta el impacto futuro de la IA, pero los retiros masivos podrían volverse mucho más frecuentes.

Herramientas tecnológicas:
- Desarrollo de IA para mejorar la gestión de la liquidez y vigilar patrones de retiros.
Herramientas tradicionales y su efecto:
- Mayor financiamiento mediante emisión de acciones o mayores activos líquidos en los balances para disponer de fondos inmediatos.
- Ampliación de garantías de depósitos y acceso a financiamiento del banco central en crisis.
- Regímenes de recuperación y resolución para restablecer la confianza.
Efectos secundarios y trade‑offs:
- Mayor proporción de depósitos en activos muy líquidos (p. ej., bonos públicos de alta calidad) reduciría el riesgo de pánicos, pero:
- Requeriría financiar préstamos a hogares y empresas por otros medios (emisión de acciones o endeudamiento a largo plazo).
- Podría reducir temporal o permanentemente los préstamos a la economía real.
- Afectaría balances de bancos centrales y gobiernos y precios de activos por la mayor demanda de activos líquidos.
- Ampliar garantías de depósitos podría ser costoso para las arcas públicas si se financia ex post y puede crear riesgo moral.
- Prorrogar acceso a préstamos de emergencia del banco central podría exponer al banco central a pérdidas y fomentar comportamientos arriesgados.
Conclusión operativa: Es necesario sopesar ventajas y desventajas; no existe una panacea.

Mecanismo: Con una MDBC, hogares y empresas podrían convertir depósitos en bancos comerciales a depósitos en el banco central.
Efecto potencial:
- Una MDBC podría transformar retiradas entre bancos comerciales en retiradas hacia el balance del banco central.
- Si no hay límites, clientes de un banco percibido como riesgoso podrían trasladar todo su dinero al banco central, exacerbando retiros masivos.
Respuestas propuestas:
- Algunos bancos centrales consideran restringir las cantidades que un hogar o empresa puede depositar en una cuenta de MDBC.
Incertidumbre crítica: Si la tecnología acelera sustancialmente la velocidad de retiros, ni siquiera una MDBC ilimitada podría reducir la velocidad de estampidas de fondos.

Elementos clave de la respuesta regulatoria:
- Revaluar el equilibrio entre mayor liquidez exigida y el impacto en la financiación de la economía real.
- Considerar intensidad y forma de garantías de depósitos y condiciones de acceso al financiamiento del banco central.
- Desarrollar y supervisar herramientas tecnológicas (p. ej., IA) que mejoren la gestión de liquidez y detección temprana de pánicos.
- Diseñar límites y normas para la interoperabilidad y el uso de IA en apertura automática de cuentas y reasignación de depósitos.
Enfoque recomendado:
- Seguir los avances tecnológicos y su adopción en los mercados con atención continua.
- Reflexionar sobre la forma óptima de modificar el conjunto de herramientas, porque “lo que garantiza la seguridad del sistema financiero un día ya no alcance para el siguiente.”
Reconocimiento de incertidumbre: Dado el carácter impredecible de avances tecnológicos y su adopción, no existe una solución única; las autoridades deben balancear beneficios y consecuencias adversas.

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