Informe sobre la estabilidad financiera mundial, octubre de 2024
Global Financial Stability Report, October 2024
Source details
- Canonical URL
- Informe sobre la estabilidad financiera mundial, octubre de 2024
Other formats
Bibliographic details
- Published: October 23, 2024
Resumen ejecutivo y tema central
- Título del informe: Estabilizar el rumbo — Incertidumbre, inteligencia artificial y estabilidad financiera.
- Edición: Octubre de 2024.
- Temas analíticos principales: riesgos de estabilidad financiera a corto plazo y mediano plazo; efectos de la elevada incertidumbre macroeconómica; evolución de la inteligencia artificial (IA) y la IA generativa en los mercados de capital.
Capítulo 1: Estabilizar el rumbo: Los mercados financieros capean la incertidumbre
- Hallazgos clave:
- Los riesgos para la estabilidad financiera a corto plazo han permanecido contenidos.
- Existe una creciente desconexión entre la elevada incertidumbre económica y la baja volatilidad financiera, lo que incrementa la probabilidad de shocks adversos.
- Condiciones financieras acomodaticias contribuyen a la acumulación de vulnerabilidades: valoraciones elevadas de los activos, incremento mundial de la deuda privada y pública, y mayor uso del apalancamiento por parte de las instituciones financieras no bancarias.
- Vulnerabilidades adicionales: posible restricción del acceso a financiamiento de economías con menor espacio fiscal; perspectivas de desaceleración del crecimiento en China y fragilidades en su sistema financiero; intensas presiones en el sector inmobiliario comercial; endeudamiento bajo tensión en algunas empresas medianas.
- Implicación principal: el aumento de vulnerabilidades hace urgente que las autoridades adopten medidas para mitigar riesgos futuros.
Capítulo 2: Estabilidad macrofinanciera en un contexto de elevada incertidumbre económica mundial
- Propósito:
- Examinar las implicaciones de la elevada incertidumbre macroeconómica para la estabilidad macrofinanciera.
- Resultados analíticos:
- La elevada incertidumbre macroeconómica puede agravar el riesgo de materialización de eventos extremos en los mercados, la oferta de crédito y el crecimiento del PIB.
- Las asociaciones entre incertidumbre y riesgos de cola para el crecimiento futuro del producto, los precios de los activos y el crecimiento del crédito bancario son más fuertes cuando:
- las vulnerabilidades macroeconómicas son elevadas; o
- la volatilidad del mercado es baja (episodios de desconexión entre los mercados y la macroeconomía).
- La incertidumbre macroeconómica también puede desencadenar efectos secundarios transfronterizos a través de vínculos comerciales y financieros.
- Recomendaciones de política:
- Mejorar la credibilidad de los marcos de políticas.
- Aumentar la resiliencia mediante políticas macroprudenciales adecuadas y colchones de reservas.
- Reducir las vulnerabilidades fiscales para mitigar las consecuencias negativas de la elevada incertidumbre macroeconómica.
Capítulo 3: La evolución de la inteligencia artificial: Incidencia en las actividades de los mercados de capital
- Alcance:
- Evaluación de la adopción reciente de IA y IA generativa y su incidencia en los mercados de capital, basada en nuevos análisis y una iniciativa mundial de consultas con participantes y reguladores del mercado.
- Evidencia y tendencias:
- Datos de mercados laborales y solicitudes de patentes indican que la adopción de IA en los mercados de capital tenderá a aumentar considerablemente en el futuro cercano.
- La IA podría provocar cambios significativos en la estructura del mercado por un uso más generalizado e intenso de la negociación algorítmica y nuevas estrategias de negociación e inversión.
- Beneficios potenciales:
- Mejora en la gestión del riesgo.
- Profundización de la liquidez en los mercados.
- Mejor supervisión del mercado por parte de participantes y reguladores.
- Riesgos potenciales:
- Mayor velocidad en el mercado y mayor volatilidad en períodos de tensión.
- Más opacidad y problemas de supervisión de las instituciones financieras no bancarias.
- Aumento de riesgos operativos por dependencia de unos pocos proveedores externos importantes de servicios de IA.
- Mayores riesgos cibernéticos y de manipulación del mercado.
- Posibilidad de acontecimientos imprevistos no contemplados en marcos regulatorios actuales.
- Recomendación:
- Las autoridades deben considerar respuestas adicionales de política pública para estar preparadas ante cambios potencialmente transformadores derivados de la adopción de IA.
Informe sobre la estabilidad financiera mundial, octubre de 2024
Content in this bundle
- Informe Sobre La Estabilidad Financiera Mundial de Octubre De 2024
- Informe Sobre La Estabilidad Financiera Mundial de Octubre De 2024
- Executive Summary