Пресс-релизы № 24/65

Заявление директора-распорядителя МВФ Кристалины Георгиевой по завершении первого совещания министров финансов и председателей центральных банков стран Группы 20-ти

1 марта 2024 г.

Вашингтон, округ Колумбия: Во время первого совещания министров финансов и председателей центральных банков стран Группы 20-ти в Сан‑Паулу, Бразилия, директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристалина Георгиева сделала следующее заявление.

«Я хотела бы поблагодарить правительство Бразилии за теплый прием и гостеприимство, а также министра финансов Фернанду Аддада и управляющего Роберто Кампоса Нето за их исключительную решимость в привлечении нас к реализации амбициозной повестки дня Группы 20-ти по построению более справедливого, обеспеченного, устойчивого и благоприятного для сотрудничества будущего, основой которого является прочная международная валютная система.

Экономика Бразилии по-прежнему демонстрирует хорошие результаты, и проводимые в ней реформы должны способствовать улучшению перспектив экономического роста и повышению уровня жизни бразильцев. Я поддерживаю планы официальных органов по переходу Бразилии к устойчивой, инклюзивной и зеленой экономике. Я также хочу отметить роль Бразилии как мирового лидера в том, что касается финансовых инноваций.

Я приехала на эти совещания с четким посланием: благодаря улучшению краткосрочных перспектив развития мировой экономики в последнее время у директивных органов стран Группы 20-ти появилась возможность восстановить импульс в экономической политике и переключить свое внимание на решение среднесрочных экономических проблем».

Глобальные перспективы развития, риски и задачи экономической политики

«В глобальном плане мы готовы к мягкой посадке, но самолет пока еще не приземлился. В этом году рост прогнозируется на уровне 3,1 процента по сравнению с 2,9 процента в период нашей прошлой встречи. Инфляция снижается быстрее, чем мы ожидали. В нашем базовом сценарии прогнозируется, что общий уровень инфляции в мире снизится до 5,8 процента в этом году и до 4,4 процента в следующем. И от этого улучшения перспектив развития также выигрывают развивающиеся страны, которые были отрезаны от рынков в течение довольно долгого времени, например, Кот-д'Ивуар, по недавнему выпуску облигаций которого в несколько раз была превышена сумма подписки, а также Бенин и другие.

Это обнадеживает, и все же нам необходимо помнить о трех факторах.

• Во-первых, риски снижения роста. Одним из них является более устойчивая инфляция вследствие новых скачков цен, которые могут возникнуть в результате геополитических потрясений и других нарушений поставок, таких как климатические явления, или ввиду более мягких финансовых условий, которые могут замедлить нормализацию денежно-кредитной политики. Также может возникнуть риск чрезмерного повышения темпов роста, при котором инфляция будет снижаться даже быстрее, чем ожидалось. Конечно, это было бы благоприятно для всех нас.

• Во-вторых, нам не следует останавливаться на достигнутом, потому что рост по‑прежнему остается слабым: 3 процента в годовом выражении против 3,8 процента в среднем в предшествовавшее пандемии COVID десятилетие. Еще хуже то, что во многих местах так происходит вследствие низкой производительности. Страны, в которых складывается благоприятная ситуация, такие как США и некоторые страны с формирующимся рынком, обеспечили прирост производительности.

• И в-третьих, мы должны помнить о том, что если процентные ставки останутся высокими в течение более длительного времени, риски в финансовом секторе могут возрасти. Поэтому они требуют тщательного контроля. Мы должны проявлять бдительность в отношении ранних признаков стресса и систематически устранять факторы уязвимости, особенно в небанковских финансовых учреждениях».

Для директивных органов 2024 год обещает быть сложным. Центральным банкам нужно завершить работу по борьбе с инфляцией, тщательно выверив, будут ли они снижать ставки и как быстро они будут их снижать, с учетом риска слишком медленного снижения ставок и отрицательного влияния на экономический рост. Органы государственного управления должны провести бюджетную консолидацию, чтобы восстановить буферные резервы и подготовиться к потрясениям, которые все еще могут произойти. Мы рекомендуем в среднесрочных бюджетных планах постепенно способствовать такой консолидации. Если мы посмотрим на ситуацию в мире, то увидим, что страны проводят разную денежно-кредитную и налогово-бюджетную политику, поэтому официальные органы не могут просто взять пример с кого-то другого. В обосновании надлежащего курса экономической политики нам нужно полагаться на данные стран. Многие должностные лица небезосновательно говорили на этом совещании о структурных реформах, которые они проводят в целях наращивания производительности, улучшения экономического роста и повышения уровня жизни. Наконец, что касается искусственного интеллекта (ИИ), персонал МВФ разработал очень интересный страновой индекс готовности к внедрению ИИ, который может помочь оказать воздействие на работу органов государственного управления по переходу к цифровым технологиям».

Финансовый сектор для XXI века

«Инновации ускоряются, и они формируют сферу платежей и финансов. Они несут как выгоды, так и риски. Мы должны проявлять осмотрительность и сосредоточиться на обоих, а не только на рисках.

• Тем не менее для нас в Фонде именно риски для макрофинансовой стабильности по праву имеют приоритетное значение. Однако мы также рассматриваем два фактора: как финансовые инновации могут способствовать расширению доступа к финансовым услугам, а с его помощью и росту, и как обеспечить канал передачи между «передовиками и всеми остальными». Членами Фонда являются все страны мира, и мы несем ответственность за то, чтобы не допустить отставания стран. Наше внимание сосредоточено на трех областях.

• Во-первых, ЦВЦБ. Они обладают потенциалом повысить доступность финансовых услуг. Они также обладают потенциалом повысить стабильность и эффективность платежей, как внутри страны, так и за ее пределами. И этот потенциал уже реализуется. Однако мы должны обеспечить операционную совместимость заранее, а не пытаться наверстать упущенное позднее. Кроме того, мы должны осознавать риски, связанные с потерей банками роли посредников внутри страны и оттоком капитала на международном уровне. В Фонде мы вносим свой вклад в накопление опыта. Мы подготовили руководство по ЦВЦБ, чтобы способствовать распространению знаний и опыта. Это живой документ, и мы рассчитываем на вашу помощь в том, чтобы сделать его максимально полезным для государств-членов.

• Во-вторых, рост криптоактивов. Они действительно требуют комплексных ответных мер в части экономической политики и регулирования. Кроме того, мы слышали о рисках их неправомерного использования. Мы продолжим оказывать поддержку странам в реализации дорожной карты, одобренной Группой 20-ти. Над ней работают СФС и органы, устанавливающие стандарты. Мы со своей стороны стараемся быть линией передачи информации примерно 150 органам надзора в четырех регионах посредством проведения информационных мероприятий и оказания технической помощи.

• Наконец, мы весьма заинтересованы в том, как двигаться дальше в вопросах трансграничных платежей и инноваций на финансовом рынке, включая токенизацию активов. Здесь наша работа заключается в том, чтобы заставить существующие платежные системы работать настолько эффективно, насколько это возможно. В этом вопросе мы тесно сотрудничаем со Всемирным банком. Однако параллельно мы видим ценность в новых классах трансграничных платформ для осуществления платежей и обмена финансовыми активами в виде токенов. Мы понимаем, что платежная инфраструктура должна быть совместима со всеми этими новыми активами, чтобы мы могли использовать ее наиболее эффективно. Работы много, и нам нельзя терять время».

Неравенство

«В МВФ мы уделяем особое внимание прочным макроэкономическим основам, чтобы экономика стран могла расти и обеспечивать больше возможностей для их населения. Однако мы также обращаем внимание на неравенство, потому что оно подрывает социальную сплоченность, а это также влияет на производительность и экономический рост. В связи с этим мы извлекли важные уроки о роли систем социальной защиты. Мы надеемся превратить их в социальный страховочный трос, помочь людям помогать самим себе. Говоря о роли рынков труда и финансовой интеграции, мы уделяем особое внимание участию женщин в рабочей силе. У нас также есть регламент, который устанавливает нижний предел социальных расходов в наших программах, чтобы обеспечить защиту ресурсов на образование и здравоохранение, которые являются ключевыми социальными целями.

Я также хочу подчеркнуть важность интегрированной мировой экономики, потому что мы знаем, что торговля полезна для всех стран, но особенно для стран с низким доходом. В Фонде мы уделяем серьезное внимание возможностям, которые нам нужно использовать. Очевидно, что искусственный интеллект — это возможность. Однако он также создает риск роста неравенства, если не использовать его должным образом.

Наконец, данные. Повышение качества данных означает более эффективные меры политики. Мы играем большую роль в инициативе Группы 20-ти в отношении пробелов в данных, в том числе по этой теме — как предоставлять исчерпывающие данные для решения проблемы неравенства».

Финансирование на цели развития и долг

«Я благодарю председательствующую страну за то, что она выделила финансирование на цели развития в качестве проблемы нашего времени. К сожалению, мы скорее теряем позиции, чем приобретаем. Нам необходим чрезвычайный набор внутренних мер и внешней поддержки.

Что касается внутренней политики, то мы в МВФ работаем в тесном партнерстве со Всемирным банком и другими организациями, чтобы помочь нашим государствам-членам внедрить прочные макроэкономические детерминанты. Это позволяет им достигать повышения темпов роста и улучшения уровня жизни. Мы серьезно воспринимаем значимость мобилизации внутренних ресурсов — наиболее важного источника финансового потенциала стран для оказания помощи своему населению. Совместно со Всемирным банком мы приступили к реализации масштабной инициативы по мобилизации внутренних ресурсов, в рамках которой мы будем помогать нашим государствам-членам всесторонне решать вопрос о том, как увеличить ресурсы государственного бюджета, как наиболее эффективно использовать эти деньги, как вселить уверенность в финансовый сектор, чтобы сбережения могли превращаться в продуктивные инвестиции, и как построить внутренние рынки капитала в целях повышения эффективности и результативности от каждой копейки.

Что касается внешней поддержки, наша роль заключается в том, чтобы помогать государствам-членам, которые нуждаются в поддержке платежного баланса, и я хочу поблагодарить членов Группы 20-ти за то, что они помогли сделать МВФ сильнее в финансовом отношении, поддержав 50-процентное увеличение квот на Ежегодных совещаниях в Марракеше. Теперь нужно, чтобы наши государства-члены завершили внутренние процедуры, чтобы ввести его в действие. Благодаря взносам на счета субсидий и ссуд в наш Трастовый фонд на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту (ПРГТ) в Марракеше мы достигли своей цели по первому этапу привлечения средств. Благодаря 40 млрд долларов США, предоставленным в рамках обязательств в Трастовый фонд на цели достижения стойкости и долгосрочной устойчивости (РСТ), сейчас за один короткий год реализуются 17 программ. Мы очень эффективно сотрудничаем с многосторонними банками развития (Всемирным банком, Межамериканским банком развития, другими институтами развития), поскольку признаем, что только вместе мы можем добиться более сильного воздействия.

Наконец, что касается долга, то, как мы слышали от многих, высокий уровень обслуживания долга является проблемой для ряда крайне уязвимых стран, ограничивая ресурсы, которые могли бы пойти на развитие. Я поддерживаю усилия, приложенные на данный момент членами Группы 20-ти для того, чтобы Общая основа принесла свои плоды. Сейчас у нас четыре страны проводят реструктуризацию долга, и каждая из них проходит быстрее, чем предыдущая. Я полна решимости содействовать продвижению работы по устранению долговой уязвимости в рамках Круглого стола по вопросам глобального суверенного долга, с тем чтобы мы могли более эффективно решать такие вопросы, как своевременность, предсказуемость и сопоставимость подходов. Вместе мы сможем изменить ситуацию к лучшему».