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《基金组织概览》杂志 : 中国人民币将加入基金组织的特别提款权篮子

2015年12月1日

  • 人民币成为构成特别提款权篮子的第五种货币
  • 人民币加入特别提款权篮子是中国融入全球金融体系过程中的重要里程碑
  • 这一决定体现了人民币不断增加的国际使用和交易

国的货币人民币将被纳入构成基金组织特别提款权的货币篮子。

银行出纳员在点数人民币钞票:基金组织执董会已认定中国人民币“可自由使用”(图片:Imaginechina/Corbis)

银行出纳员在点数人民币钞票:基金组织执董会已认定中国人民币“可自由使用”(图片:Imaginechina/Corbis)

基金组织特别提款权篮子


这是特别提款权货币名单十五年多来的首次变化。基金组织执董会在对特别提款权篮子货币进行定期审查后就这一变化达成一致。

基金组织总裁克里斯蒂娜·拉加德表示,“执董会将人民币纳入特别提款权篮子的决定是中国经济融入全球体系过程中的重要里程碑。这也是对中国当局近年来在改革中国货币和金融体系方面所取得的进展的认可。”

她补充说,“这些改革的继续和深化将使国际货币和金融体系更加强健,这进而会对中国的增长和稳定以及全球经济提供支持。”

特别提款权:国际储备资产

特别提款权是基金组织于1969年创造的用于补充成员国官方储备的国际储备资产。自1999年欧元取代德国马克和法国法郎以来,特别提款权的价值根据四种货币确定。这四种货币是美元、欧元、日元和英镑,它们符合基金组织的纳入标准。

通常每隔五年对特别提款权的构成和价值进行审查,以确保它反映各货币在全球贸易和金融体系中的相对重要性。

基金组织执董会的最近一次审查得出结论,中国及其货币符合加入特别提款权篮子的两个标准:发行国在世界最大出口国之列,其货币“可自由使用”。

如果一种货币广泛用于国际交易支付,并且在主要外汇市场上广泛交易,那么这种货币就被认定为可自由使用。基金组织执董会认定人民币可自由使用并决定将其纳入特别提款权篮子,这将从2016年10月1日生效。

审查还对中国当局最近采取的向官方储备管理者及其代理全面开放在岸固定收益和外汇市场以及加强数据披露等步骤表示认可。

特别提款权的货币权重

修订后的特别提款权篮子将基于以下权重:美元41.73%,欧元30.93%,中国人民币10.92%,日元8.33%,英镑8.09%。这些权重是根据基金组织在本次审查中采纳的新公式得出的。

根据新公式,特别提款权篮子中各货币的权重是基于货币发行方的出口、其他货币当局持有的以各货币计值的储备数额、外汇市场交投总额,以及以各货币计值的国际银行负债和国际债务证券。

基金组织体现全球经济变化

将人民币纳入特别提款权篮子的决定反映了全球经济的重大变化,是对中国过去几十年在向更加开放的市场化经济转型方面所取得的进展的认可。

基金组织工作人员向执董会提交的报告指出,自2010年上次特别提款权审查以来,人民币在国际支付中的使用已显著增加。此外,在三个主要交易时区中,覆盖两个时区的外汇市场上的人民币交易活动已显著增加,现在能够满足基金组织业务涉及的交易规模。

这些发展变化可能会在未来促进实现更加稳定、抗冲击能力更强的全球金融体系。基金组织战略、政策及检查部主任Siddharth Tiwari表示,“随着中国的融合过程继续推进并不断深化,并且其他新兴市场经济体在这方面也取得进展,国际货币和金融体系将增强,这进而将支持全球经济增长和稳定。”

基金组织的业务操作与人民币

基金组织财务部主任Andrew Tweedie说,“人民币的加入还将提高特别提款权作为国际储备资产的吸引力,因为特别提款权篮子将更加多元化,篮子构成将更能代表世界主要货币。”

作为一种可自由使用货币,人民币将在基金组织的业务操作中发挥重要作用,因为基金组织的大部分贷款业务实际上都是以可自由使用货币进行的。特别提款权利率是计算从基金组织借款成本的基础,这一利率从明年10月起也将包括人民币工具。

特别提款权篮子中所有货币的当局(目前包括中国当局)都应维持能便利基金组织、基金组织成员国以及其他特别提款权使用方以其货币开展业务操作的政策框架。