Les quatre clefs de voûte d’un système de paiements à l’ère du numérique
IMF News, December 11, 2020
Source details
- Canonical URL
- Les quatre clefs de voûte d’un système de paiements à l’ère du numérique
Other formats
Bibliographic details
- Published: December 11, 2020
Contexte et introduction
- Discours de Kristalina Georgieva, Directrice générale du FMI, à l’occasion du Festival (virtuel) des technologies financières de Singapour de 2020, le 11 décembre 2020.
- Thèse centrale : la révolution des moyens de paiement abolit la distance physique, génère des données (le « nouvel or ») et transforme l’inclusion financière, le secteur financier et le système monétaire international.
- Exemples illustratifs : histoire d’une menuisière thaïlandaise qui, après une allocation de chômage reçue par téléphone, ouvre un atelier, utilise l’argent mobile, obtient un prêt en ligne et accède à des services d’assurance, d’épargne et d’investissement via une plateforme numérique.
Principales retombées et enjeux
- Inclusion financière :
- Potentiel d’accès aux services financiers pour "1,7 milliard d’adultes" sans compte bancaire.
- Transformation du secteur financier :
- Données, automatisation et analytique en temps réel remodelant banques et services financiers.
- Impact sur le système monétaire international :
- Les innovations en matière de paiement peuvent transformer la façon dont on effectue des transactions internationales, accède aux actifs étrangers, échange des devises et fixe le prix des biens.
- Nécessité d’un équilibre : aborder les paiements numériques avec courage et prudence pour être adaptés aux besoins des utilisateurs tout en restant sûrs et résilients, au niveau micro et macroéconomique.
Les quatre clefs de voûte
- i) Innovation du secteur privé
- Le secteur privé identifie les besoins et prend les risques nécessaires à l’innovation.
- Exemples et chiffres :
- En Suède, seulement "10 % de la population adulte" utilise encore de l’argent liquide, contre "40 %" il y a dix ans.
- Au Kenya, le nombre de comptes d’argent mobile est passé de "12 à 61 millions".
- Risques à gérer : répercussions des innovations sur les utilisateurs finaux et le système financier, risques de monopole, exclusion des personnes vulnérables.
- ii) Action du secteur public
- Rôle public : fournir une identité numérique vérifiable, une infrastructure de communication, la monnaie centrale et d’autres éléments nécessaires.
- Connectivité Internet :
- "Près de la moitié de la population mondiale" n’est pas connectée à Internet.
- "75 % de la population en Afrique subsaharienne" n’a pas accès à Internet (formulation source).
- "Près de 70 % en Asie du Sud " (formulation source).
- En Amérique du Nord, "75 % des habitants ont accès à Internet".
- Investissements synchronisés :
- Le FMI encourage des investissements publics synchronisés : si les pays agissent conjointement, "les résultats obtenus seront plus élevés de deux tiers, pour le même coût, que si chaque pays agit seul".
- Monnaie centrale :
- Rôle fondamental pour la stabilité et l’interopérabilité des paiements numériques.
- Questionnements : accès des nouveaux prestataires à la monnaie centrale ; existence possible d’une "version numérique des billets et des pièces".
- Principe : la fonction de la monnaie centrale ne doit pas changer ; elle doit garantir la stabilité des autres formes de monnaie tout en permettant leur évolution.
- iii) Cadres réglementaires et juridiques
- Objectifs : faciliter l’innovation, permettre aux jeunes entreprises de prospérer, assurer protection et vie privée des consommateurs, lutte contre le blanchiment de capitaux et autres délits, stabilité et résilience.
- Exigence de clarté : les réglementations doivent être claires malgré l’évolution rapide des technologies et des produits.
- Exemple : la nouvelle loi sur les paiements de Singapour cherche à définir les instruments de paiement numériques et à adopter une réglementation "fondée sur l’activité et le risque".
- Questions pratiques : qualification des produits (dépôt, titre, système de paiement, etc.), traitement des prêts reposant sur des données et sur l’analytique, ajustement des coûts/tailles de garantie.
- Capacités réglementaires : législateurs et autorités doivent disposer de ressources, être clairvoyants et coopérer (banques centrales, ministères des finances, organismes antitrust, groupes de protection de la vie privée, organismes de protection des données, forces de l’ordre, société civile, défenseurs des consommateurs).
- iv) Coopération internationale
- Nécessité d’un effort transfrontalier pour la réglementation et pour faciliter les paiements internationaux.
- Questions d’accès aux paiements internationaux :
- Possibilité pour l’artisane d’envoyer des paiements à l’étranger aussi facilement que des SMS.
- Problème actuel : des envois de fonds moyens coûtent "7 %", impactant "800 millions de personnes" dépendantes des envois de fonds de travailleurs expatriés.
- Exigences techniques et juridiques : normes technologiques entre fonds numériques, traitement réglementaire et juridique mutuel, systèmes d’identification fiables à l’échelle internationale.
- Initiatives : avec l’aide du FMI, "le Conseil de stabilité financière a présenté récemment une feuille de route" pour renforcer les paiements internationaux; la mise en œuvre reste à réaliser.
- Effets d’entraînement potentiels :
- Dé-dollarisation partielle ou substitution par des monnaies étrangères plus attrayantes.
- Perte d’efficacité de la politique monétaire et contournement des restrictions aux mouvements de capitaux.
- Une nouvelle monnaie numérique peut, dans certaines conditions, influer sur le système monétaire international.
- Objectif du FMI : promouvoir "un système monétaire plus résilient : un système plus inclusif, plus intelligent et plus vert".
Recommandations et messages finaux
- Mettre en place et coordonner les quatre clefs de voûte pour que la révolution des paiements profite à tous : innovation privée, action publique, cadres réglementaires et coopération internationale.
- Investir dès maintenant dans les infrastructures numériques, de préférence de manière synchronisée entre pays.
- Garantir l’accès à une identité numérique vérifiable et à la monnaie centrale pour préserver la stabilité et l’interopérabilité.
- Concevoir des réglementations claires, basées sur l’activité et le risque, et renforcer les capacités des autorités de supervision.
- Renforcer la coopération internationale pour faciliter les paiements transfrontaliers, réduire les coûts (actuellement "7 %") et gérer les effets d’entraînement sur le système monétaire international.
- Citation finale : Ellen Johnson Sirleaf — « si vos rêves ne vous font pas peur, c’est qu’ils ne sont pas assez grands ».
Discours de Kristalina Georgieva, Directrice générale du FMI, le 11 décembre 2020.