Limiter les paniques bancaires liées aux technologies
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- Authors: SIGNE KROGSTRUP, THOMAS SANGILL, METTE VON SICARD
- Published: March 22, 2024
Contexte et événements récents
- Au printemps 2023, un retrait soudain de dépôts bancaires, accéléré par les technologies numériques, a contribué à la faillite de trois banques aux États-Unis (Silicon Valley Bank, Signature Bank et First Republic Bank) ainsi que du Credit Suisse en Suisse.
- Les rumeurs diffusées sur les médias sociaux et la possibilité de retirer des dépôts d’un simple clic via des applications mobiles ont accéléré la rapidité des retraits.
- Publication : Mars 2024.
Mécanique des ruées sur les guichets
- Définition : ruée sur les guichets = de nombreux clients retirent simultanément leurs dépôts parce qu’ils doutent de la santé financière de leur établissement.
- Modèle de financement bancaire : les dépôts sont conservés en partie pour faire face aux retraits et le reste est utilisé pour octroyer des prêts de plus longue durée.
- Risque central : si tous les déposants retirent leurs fonds en même temps, la banque manque de liquidités et peut s’effondrer même si elle est fondamentalement saine.
- Vitesse des retraits = variable cruciale : retraits lents permettent de trouver des financements ou de vendre des actifs ; retraits rapides peuvent provoquer l’effondrement immédiat.
Facteurs technologiques accélérateurs
- Transferts interbancaires rapides : la banque en ligne et la banque mobile, les systèmes de paiement instantané et l’accès 24/7 réduisent le temps requis pour transférer des fonds entre banques.
- Effacement des frictions : ouverture de compte plus simple et moindre rôle des relations personnelles réduisent les barrières au changement de banque.
- Intelligence artificielle (IA) :
- Outils à base d’IA peuvent analyser rapidement d’énormes volumes d’informations (conditions générales, flux d’actualité, médias sociaux).
- Ces outils peuvent réallouer automatiquement et instantanément des dépôts selon des critères définis par le client (rémunération des dépôts, perception de sécurité, diversification).
- Les obligations réglementaires de connaissance de la clientèle n’empêchent pas nécessairement ces outils d’ouvrir des comptes si le client a fourni les documents et donné mandat.
- Conséquence : la fréquence et la vitesse des paniques bancaires pourraient considérablement augmenter avec l’adoption de ces technologies.
Instruments de prévention et d’atténuation
- Usage des technologies pour atténuer le risque :
- Outils à base d’IA pour la gestion de la liquidité et la surveillance des tendances de retrait.
- Ajustements bilanciels et financement :
- Augmenter la pondération d’actions ou d’actifs liquides dans les bilans bancaires pour lever rapidement des fonds.
- Incitation ou obligation pour les banques de détenir davantage d’actifs liquides ou de prises de participation.
- Interventions publiques :
- Étendre la couverture des dépôts.
- Accroître l’accès aux facilités de banque centrale en cas de crise.
- Mettre en place des régimes de redressement et de résolution pour restaurer la confiance après une faillite.
- Contreparties et effets indésirables à considérer :
- Placer tous les dépôts dans des actifs fortement liquides réduirait les paniques mais contraindrait le financement des prêts (financement par fonds propres ou emprunts à long terme), pouvant réduire l’offre de crédit à l’économie réelle.
- Demande accrue d’actifs liquides sûrs affecterait les bilans des banques centrales, des États et les cours des actifs.
- Couverture élevée des dépôts peut entraîner des coûts importants pour le contribuable et créer un aléa moral.
- Élargissement de l’accès aux prêts d’urgence de la banque centrale peut entraîner des risques de pertes pour la banque centrale, des comportements plus risqués des banques et des perturbations du marché interbancaire.
- Principe d’arbitrage : chaque outil doit être évalué au regard de ses effets négatifs potentiels et de l’intérêt sociétal d’une réduction des risques ; le risque zéro n’existe pas.
Monnaie numérique de banque centrale (MNBC) — implications
- Une MNBC permettrait aux ménages et aux entreprises de convertir des dépôts auprès de banques commerciales en dépôts auprès de la banque centrale.
- Les dépôts auprès de la banque centrale sont généralement perçus comme très sûrs.
- Risque : les ruées entre banques commerciales pourraient se transformer en transferts massifs vers le bilan de la banque centrale, aggravant potentiellement la panique.
- Réponse possible : certaines banques centrales étudient la limitation des sommes qu’un ménage ou une entreprise peut déposer sur un compte MNBC.
- Remarque : si les technologies accélèrent substantiellement la vitesse des retraits, le rythme de propagation des paniques pourrait rester élevé, y compris avec des comptes MNBC non plafonnés.
Conclusions et recommandations stratégiques
- Les nouvelles technologies augmentent le risque de ruées sur les guichets en accélérant la vitesse des retraits et des transferts ; les outils traditionnels de sauvegarde pourraient ne plus suffire.
- Il est possible d’utiliser la technologie elle-même pour mieux gérer la liquidité et surveiller les retraits.
- Les décideurs doivent :
- Évaluer et ajuster la palette d’outils (bilans, assurance des dépôts, facilités de banque centrale, résolution) en tenant compte des coûts et des effets indésirables.
- Suivre de près les percées technologiques et leur adoption par les marchés financiers.
- Reconsidérer le point d’équilibre prudentiel à la lumière des progrès technologiques, sans s’attendre à une solution unique ou définitive.
- Conclusion clé : ce qui garantissait la sécurité du système financier hier pourrait ne pas être suffisant demain ; il faut perfectionner les outils en continu.
SIGNE KROGSTRUP; THOMAS SANGILL; METTE VON SICARD — Mars 2024
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