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Políticas relacionadas con el sector financiero

En estos cursos, dictados por el Instituto de Capacitación y el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital del FMI, se presentan los conceptos financieros básicos para evaluar los beneficios y costos de los instrumentos, instituciones y mercados financieros en un contexto macroeconómico que se centra en los riesgos y las políticas de mitigación. En estos cursos también se cubren los temas de supervisión bancaria, pruebas de tensión, regulación financiera y análisis de riesgos macrofinancieros.

Introductorio

Este curso, impartido por el Instituto de Capacitación, es una introducción a los aspectos fundamentales del análisis financiero que integran el conjunto de herramientas utilizadas por las autoridades encargadas de formular políticas económicas. Estas herramientas se utilizan para estudiar las características de varios instrumentos financieros y la determinación de sus precios, así como para analizar las carteras de activos y los fundamentos de la gestión del riesgo. El dominio de estas herramientas es indispensable para participar en los cursos del FMI más avanzados y orientados a las políticas en ámbitos financieros o macrofinancieros. Entre los temas a tratar en el FMAx se incluyen la valuación de títulos de renta fija y acciones, la estructura por plazos de las tasas de interés, la composición de carteras y diversificación de activos, y una introducción a la gestión de riesgos.

Intermedio

Este curso, impartido por el Instituto de Capacitación, muestra la importancia macroeconómica del desarrollo financiero y la inclusión financiera. Comienza con un análisis que define el papel de las finanzas en la economía, y luego examina los trabajos teóricos y empíricos sobre el impacto de las finanzas en el desempeño macroeconómico y el crecimiento. También aborda las políticas orientadas a alentar el desarrollo financiero (políticas que faciliten el desarrollo de los mercados) y limitar sus posibles efectos desestabilizadores (políticas que traben el mercado). En este curso se presenta la inclusión financiera como una parte integral del desarrollo financiero, una perspectiva que apenas comienza a recibir la atención que se merece, dado que durante muchos años los debates giraron en torno al concepto y la medición de la profundidad financiera. Se examinan los indicadores utilizados actualmente para medir la inclusión financiera, su impacto macroeconómico específico y las principales estrategias de política generalmente adoptadas.

Intermedio

Este curso, impartido por el Instituto de Capacitación del FMI, comienza analizando cómo se transmiten los riesgos dentro y entre los sectores financiero y real. Los participantes examinan la formulación y el impacto de las políticas del sector financiero destinadas a mitigar las vulnerabilidades, comenzando por los fundamentos de las políticas microprudenciales y macroprudenciales. También se examinará la interacción entre las políticas macroeconómicas y las políticas prudenciales. Si bien la atención se centrará en las estrategias preventivas, también se analizarán las políticas para hacer frente a situaciones de grandes dificultades. Incluye una combinación de presentaciones, estudios de casos y trabajos prácticos que permiten a los participantes analizar y experimentar con distintas políticas a fin de evaluar sus resultados previstos e imprevistos. Los participantes que estén más interesados en la evaluación de riesgos pueden remitirse a la sección correspondiente al curso de Monitoreo del sector financiero.

Intermedio

Este curso, impartido por el Instituto de Capacitación, ofrece a los participantes una introducción a los conceptos y herramientas fundamentales para identificar y evaluar las vulnerabilidades y puntos fuertes del sector financiero. Los materiales del curso proporcionan un conjunto de herramientas básicas para evaluar los riesgos del sector financiero y medirlos en relación con las reservas de capital y liquidez en el sistema financiero. Los debates se centran en la detección temprana de desequilibrios macrofinancieros injustificados y en el análisis de la transmisión de situaciones financieras de tensión entre instituciones, mercados y sectores económicos, con el objetivo de reducir la probabilidad y la gravedad de las crisis financieras. Incluye una combinación de presentaciones y trabajos prácticos que permitirán a los participantes aplicar las técnicas esenciales de evaluación de riesgos.

Avanzado

Este curso, impartido por el Instituto de Capacitación, tiene como objeto ofrecer a los participantes los fundamentos de los instrumentos financieros, más allá del análisis habitual de los bonos y acciones tratado en el curso FMAx. El curso aborda los contratos a un plazo futuro (o a término), contratos de futuros, swaps y opciones, y luego examina una combinación de estos instrumentos fundamentales mediante aplicaciones prácticas. Una parte del tiempo se destina a las consecuencias para la formulación de políticas, en particular en materia de regulación de los mercados financieros, pero para estudiar estos temas con mayor detalle se recomienda participar en un curso especializado en las políticas relacionadas con el sector financiero. Las presentaciones incluyen una explicación sobre los fundamentos teóricos; los trabajos prácticos y estudios de casos permiten a los participantes aplicar las técnicas aprendidas y verificar si comprenden bien cómo y por qué algunas estrategias, así como el uso indebido de los instrumentos financieros, pueden provocar importantes pérdidas y generar inestabilidad financiera. Los participantes prepararán presentaciones finales sobre una serie de temas de actualidad específicos relacionados con los mercados financieros.

En este curso, impartido por el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital, se presenta un panorama general de las teorías, herramientas y técnicas necesarias para realizar una evaluación integral de la estabilidad financiera. Entre los temas a tratar se incluyen los siguientes:

  • Evaluación del riesgo sistémico usando una variedad de modelos: pros y contras y relación entre ellos.
  • Herramientas de seguimiento del riesgo sistémico: paneles de riesgo.
  • Vínculos de modelado e interacción entre las variables macroeconómicas y el sector financiero, y vulnerabilidades y riesgos de los sectores institucionales (bancos, instituciones financieras no bancarias, sociedades no financieras, hogares y gobierno general).
  • Extracción de información de los balances e información sobre el mercado.
  • Análisis de los riesgos macrofinancieros y pruebas de esfuerzo de bancos y entes soberanos.
  • Cómo el riesgo de crédito y los costos de financiamiento se ven afectados por la evolución de los balances y el apetito de riesgo del mercado.
  • Análisis de casos de países en los que se dispone de datos de alta frecuencia y de algunos datos de mercado.
  • Análisis que pueden realizarse en países que tienen datos más limitados (presentados mediante estudios de casos de países y trabajos prácticos con hojas de cálculo).

En este curso, impartido por el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital, se brinda un panorama general de temas conceptuales y operativos relacionados con la reestructuración y resolución de bancos. Abarca los elementos de la supervisión microprudencial y macroprudencial, incluidos los principios básicos de Basilea, la evolución de la regulación bancaria, los requerimientos en materia de liquidez y las pruebas de estrés. Este curso también consta de debates y ejercicios sobre aplicaciones concretas y métodos utilizados frecuentemente por los supervisores. También se utilizan ejercicios de simulación de programas de supervisión y análisis que se complementan con presentaciones. Se espera que los participantes intercambien opiniones y experiencias sobre los distintos temas abordados durante el curso.

En este curso, impartido por el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital, se examinan varios aspectos y asuntos relacionados con la clasificación de activos y la constitución de provisiones desde el punto de vista de la regulación prudencial y de la contabilidad usando las NIIF. Asimismo, explora la función del supervisor a la hora de conciliar las diferencias entre ambas perspectivas. Además de abarcar los principios de provisionamiento para préstamos incobrables y los requisitos del Comité de Basilea de Supervisión Bancaria (CBSS), el curso analiza las reglas de reconocimiento de pérdidas crediticias prescritas en la NIIF 9. En este curso también se estudiarán temas relacionados con la aplicación de la NIIF 9. Se realizarán estudios de casos y ejercicios prácticos que contribuirán a la eficacia del curso. Además, los participantes serán invitados (y deberán estar dispuestos) a intercambiar sus propias experiencias y opiniones sobre este tema.

Este curso, impartido por el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital, examina temas de actualidad relacionados con la supervisión y regulación bancaria, como los cambios propuestos a las normas de suficiencia de capital, las nuevas reglas de Basilea de medición de la liquidez y la supervisión de bancos de importancia sistémica. Las sesiones del curso se centrarán en los aspectos de particular relevancia para cada región y examinarán las principales dificultades de implementación, así como las consecuencias para los bancos y las autoridades de supervisión. Este curso incluirá un componente dedicado a la banca islámica que analizará las semejanzas y diferencias entre los riesgos que presentan estas instituciones y los bancos tradicionales y la medición de la suficiencia de capital. Los participantes intervienen activamente mediante la realización de estudios de casos y ejercicios en grupos.

Este curso, impartido por el Instituto de Capacitación, muestra la importancia macroeconómica del desarrollo financiero y la inclusión financiera. Comienza analizando un marco analítico que define el papel de las finanzas en la economía, y luego examina los trabajos conceptuales y empíricos sobre el impacto de las finanzas en el desempeño macroeconómico y el crecimiento. También aborda las principales medidas orientadas a alentar el desarrollo financiero (políticas que faciliten el desarrollo de los mercados) y limitar sus posibles efectos desestabilizadores (políticas que impidan el desbocamiento de los mercados). En este curso se presenta la inclusión financiera como una parte integral del desarrollo financiero, una perspectiva que apenas comienza a recibir la atención que se merece, dado que durante muchos años los debates giraron en torno al concepto y los indicadores de la profundidad financiera. Se examinan los indicadores utilizados actualmente para medir la inclusión financiera, el impacto macroeconómico específico de la inclusión financiera, y las principales estrategias de política adoptadas.

Este curso, impartido por el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital y el PFTAC, explica los principales elementos del ciberriesgo y de su gestión; los componentes de las buenas prácticas de las regulaciones sobre ciberriesgo; y cómo realizar una evaluación del riesgo in situ en instituciones financieras supervisadas. También cubre la estructura y el procedimiento adecuados de los exámenes in situ y presenta un panorama general de los conceptos de riesgo informático en el sector financiero. Se realizarán estudios de casos y ejercicios prácticos que contribuirán a la eficacia del curso. Los participantes presentarán sus propias experiencias y opiniones sobre la evaluación del ciberriesgo y los exámenes in situ en general.

Este curso, impartido por el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital, apunta a fortalecer las capacidades de las autoridades en materia de prácticas sólidas de gestión de la deuda, declaración de deudas y relaciones con los inversionistas para respaldar las operaciones de gestión de la deuda y mejorar la transparencia de la deuda pública. El curso utiliza las Pautas revisadas para la gestión de la deuda pública como base para analizar los principales requisitos y beneficios de la publicación de datos exhaustivos, exactos y puntuales sobre la deuda, entre otras cosas a través de informes o boletines. Los funcionarios aprenden sobre la importancia de la transparencia para las buenas relaciones con los inversionistas, el desarrollo del mercado y la sólida gestión de la deuda. El curso refuerza la capacidad del gobierno para administrar con eficiencia la deuda pública, contando con prácticas sobre declaración de deudas y relaciones con los inversionistas fundamentadas en los principios básicos de gestión de la deuda.

Este curso, impartido por el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital del FMI, tiene por objeto ayudar a los participantes a ampliar su comprensión de los principales aspectos operativos y de política de la gestión del riesgo soberano, las técnicas relacionadas con las operaciones de gestión activa de la deuda y el desarrollo del mercado de deuda, y el acceso sostenido a los mercados de capital. Se hace hincapié en la medición del riesgo de una cartera de deuda en bonos en el contexto del balance general (activos y pasivos) de una entidad soberana. El curso se centra específicamente en las enseñanzas que ha dejado la reciente crisis económica y financiera mundial para la gestión del riesgo soberano, la deuda pública y la interacción con los mercados de capital y la estabilidad financiera. En el curso se analiza lo siguiente:

  • Mecanismos eficaces de organización.
  • Coordinación con los aspectos fundamentales de la política económica, como la política monetaria y fiscal.
  • Componentes básicos para un marco de gestión de pasivos soberanos, incluidos objetivos y determinación de riesgos, y rendición de cuentas.
  • Aspectos técnicos y operativos de la gestión de riesgo.
  • Detección y vigilancia del riesgo soberano, y principios sólidos para someter las carteras de deuda soberana a pruebas de estrés.
  • Medición de los riesgos de cartera clave, como el riesgo cambiario, de tasa de interés y de refinanciamiento.
  • Aspectos técnicos y de implementación relacionados con la elaboración de una estrategia de gestión de la deuda a mediano plazo.
  • Formulación de estrategias de emisión de deuda que tengan en cuenta el vínculo entre la gestión de la deuda y el análisis de sostenibilidad de la deuda.

Este curso, impartido por el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital (MCM), presenta las últimas novedades en materia de pruebas de estrés para bancos, aseguradoras y fondos comunes de inversión. Ofrece a los participantes la oportunidad de aprender y aplicar nuevas herramientas empleadas o creadas por MCM para las pruebas de estrés y el análisis de riesgos sistémicos. Asimismo, cubre temas incipientes como la influencia mutua entre el sector real y el financiero, las ventas a precios de liquidación, el cambio climático y los riesgos vinculados a las tecnofinanzas. Algunas de las herramientas son un componente esencial del Programa de Evaluación del Sector Financiero (PESF) y de las misiones de asistencia técnica. Además, el curso brinda a los participantes la oportunidad de compartir sus experiencias en las metodologías de las pruebas de estrés y el análisis de la estabilidad financiera. Oradores invitados del sector analizarán temas concretos. El curso pasa revista a los objetivos de las pruebas de estrés, las metodologías, las técnicas y las buenas prácticas. Gran parte del curso consiste en módulos prácticos que exponen a los participantes al ciclo de pruebas de esfuerzo en su totalidad: desde el ingreso de datos y la estimación de modelos macrofinancieros hasta el diseño de escenarios, la selección de hipótesis, la realización de pruebas, la integración de interacciones entre el sector financiero y el real, la comunicación de resultados y su incorporación a la formulación de decisiones sobre las políticas, por ejemplo al informar la calibración de colchones de liquidez y capital. A lo largo del curso, el interés se centra en los aspectos de solvencia y liquidez del ejercicio de las pruebas de estrés y sus interacciones. El curso concluye con una mesa redonda en la que los participantes intercambian conocimientos y experiencias de sus respectivos países.

En este curso, impartido por el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital, se presenta un panorama general de temas conceptuales y operativos relacionados con la reestructuración y resolución de bancos frágiles. Entre los principales temas a tratar durante el curso están los siguientes:

  • Detección y supervisión de bancos frágiles: causas más comunes de los problemas bancarios y cómo identificarlos, modelos de supervisión de bancos frágiles y técnicas para cuantificar los problemas sistémicos de los bancos (exámenes de calidad de los activos y pruebas de estrés).
  • Preparación ante crisis: elementos básicos de los regímenes de resolución eficaces, utilizando como guía el documento de atributos esenciales de los regímenes de resolución eficaces (Key Attributes of Effective Resolution Regimes) del Consejo de Estabilidad Financiera; recuperación y planificación de resoluciones; iniciativas para determinar el nivel de preparación operativa, y el papel de la garantía de depósitos y el tratamiento preferencial de los depositantes.
  • Contención de crisis: medidas para contener crisis emergentes y restablecer la confianza del público, como apoyo de liquidez de emergencia, garantías de activos y pasivos, y medidas administrativas excepcionales para detener drenajes persistentes de liquidez.
  • Reestructuración y resolución bancaria: medidas de intervención temprana; diagnóstico, clasificación y reconocimiento de pérdidas; métodos para liquidar los bancos que ya no se consideran viables; posibilidades de estabilización para preservar la continuidad de funciones sistémicamente importantes, consideraciones de política e instrumentos de financiamiento mediante capitales públicos; gobernanza del proceso de reestructuración.
  • El problema de los activos desvalorizados: políticas de supervisión y estrategias para la reducción de los préstamos en mora, el papel de las sociedades de gestión de activos.

Este curso, impartido por el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital, se centra en los fundamentos y objetivos de la supervisión basada en riesgos, y analiza sus desafíos y factores clave de éxito. Este curso examina los principales componentes de la supervisión basada en riesgos y los pasos necesarios para su implementación a través de una serie de presentaciones y ejercicios prácticos. Procura equilibrar el análisis de técnicas de modelización financiera con técnicas menos analíticas de supervisión bancaria. En primer lugar, en el curso se presentan los diferentes conceptos y herramientas de la SBR. La atención se centra luego en la evaluación del riesgo de crédito, de liquidez, de mercado y operativo y las técnicas de las pruebas de estrés. Por último, se estudia la combinación de información con el fin de establecer directrices sobre supervisión, elaborar planes de supervisión y asignar recursos y actividades para la supervisión.

Este curso, impartido por el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital, examina temas seleccionados sobre la evolución del marco de regulación financiera. Se aborda de manera crítica la evolución del marco regulatorio para los bancos e intermediarios financieros no bancarios. Entre los temas que se tratan están, en lo que respecta al sector bancario, los requerimientos de Basilea III en materia de capital, apalancamiento y liquidez, y los debates en curso sobre regulación. En lo que respecta al sector no bancario, el curso aborda las operaciones con derivados, repos y préstamos de valores, la gestión del riesgo de contraparte, y otros temas específicos como el papel de los bancos centrales en los mercados de garantías (entre otros temas). En el curso se presta especial atención a las instituciones financieras de importancia sistémica, así como a los vínculos entre los bancos y otras partes del sistema financiero. Se invitará a los participantes a realizar presentaciones sobre temas seleccionados que reflejen las experiencias de sus países.

Este curso, impartido por el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital, explica algunos temas vinculados con la regulación y la supervisión de las actividad y las entidades de tecnofinanzas. Abarca las últimas novedades en materia de normas internacionales, así como otras prácticas óptimas internacionales. Las presentaciones también contienen estudios prácticos para realzar la eficacia del curso. Además, los participantes serán invitados (y deberán estar dispuestos) a intercambiar sus propias experiencias y opiniones sobre este tema.

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