財政モニター 要旨
Fiscal Monitor, October 2017
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- Published: October 10, 2017
要旨の概観
- 多くの国々で格差が拡大し、経済成長が緩慢であったことを背景に、包摂的な経済成長を支える政策が注目されている。
- 本号は、富の再分配の目標を達成する上で財政政策が果たす役割に焦点をあて、特に以下の3分野に着目している。
- 所得階層最上位に対する限界税率
- ユニバーサル・ベーシックインカム (UBI)
- 教育と保健医療への公共支出
格差と経済成長の実証的知見
- 世界全体の不平等性はここ数十年で是正されてきているが、それは主に中国やインド等での所得伸びが背景にある。
- 国内格差の動向は地域・国別で大きく異なる。先進国の多くでは国内格差が拡大している一方、先進国以外ではばらつきがあり、データが入手できた国々の半数近くで格差が縮小している。
- 経済成長と格差縮小の間に系統的なトレードオフは存在しない可能性が高い（成長促進と格差縮小は矛盾しない）。
- 財政政策（課税と所得移転）の違いが、国・地域間の格差動向の大きな要因である可能性がある。
- 先進国・地域では、直接税と所得移転が所得の不平等を平均で3分の１ほど解消しており、この格差解消効果の75％が所得移転によるものとされる。
- 発展途上国では、税が軽く歳出が少なく累進度も低いため、財政による再分配効果は限定的である。加えて、逆進的な間接税への依存度が高い。
累進的な所得課税と所得移転（所得最上位層）
- 最適課税理論は、所得最上位層に対する限界税率を現行より相当高めることを示唆している。
- 過去数十年で所得最上位層の限界税率は低下傾向にあったが、実証分析は、累進性が過度でない限り、累進性の向上が経済成長を妨げるという主張を支持していない。
- 政策指針（例として本文の示唆）：
- 個人所得税の累進性が比較的低い先進国では、成長を損なわずに限界税率を高める余地があるかもしれない。
- 様々な種類の富裕税（wealth taxes）も検討可能である。
- 新興市場国や低所得途上国は、個人所得税の対象範囲を徐々に拡大し、間接税を引き上げることで累進的支出の財源を確保すべきである。
- 間接税の例として、贅沢品や負の外部性を発生させる消費財（化石燃料エネルギー、アルコール、タバコ）への課税が挙げられる。
- 資本所得（利潤、利子、キャピタルゲイン等）の課税について：
- 資本所得は労働所得より不平等であり、全所得に占める割合が高まっている割に税率が低い場合が多い。
- 所得税制全体の累進性を保つためには、資本所得に十分な税を課す必要がある。
- 手段としては、労働所得を資本所得に分類し直す動機を減らす規制、資本所得の取扱いの統一、脱税・租税回避の抑制、不動産・土地課税の活用が挙げられる。ただし、不動産課税の実施には行政インフラ投資が必要となる場合がある。
ユニバーサル・ベーシックインカム（所得最下位層を含む再分配手段）
- UBIは全国民に一律の所得移転を行う政策であり、複数国で実験が進められているが、国全体での導入例はまだない。
- UBIの主張と懸念：
- 賛成論：資力調査を伴う施策に比べ、情報や行政コスト、スティグマといった障害を回避できるため、貧困対策で効果的である可能性がある。自動化等による所得減少や不確実性への対応、構造改革の支援手段としての役割も主張される。
- 反対論：高所得者への漏れ流れ（不要な給付）、大きな財政コスト、既存の優先度の高い包摂的支出が困難になるリスク、労働参加と所得の切り離しによる労働供給への影響等が懸念される。
- 導入の是非と条件：
- UBIが既存制度の良い代替となるかは、UBIの設計・資金調達、政府の資力調査能力の強化可能性に依存する。
- 開発途上国では既存の社会福祉制度が乏しく、短期間でセーフティネットを強化したい場合の選択肢となり得るが、財政持続性を保つには増税や支出削減で財源を確保する必要がある（例：燃料・食品の一律補助金廃止、負の外部性消費課税といった消費課税ベースの拡大）。
- 既に幅広い福祉と高い累進性がある国では、UBI導入により低所得世帯の給付が大きく減る可能性があり、既存制度の強化（給付のもれや不完全受給の是正、低所得労働者向け賃金助成の適切な設計）が望ましい。
- UBI導入の動機には、技術変化・自動化への懸念、構造改革の支持確保（燃料・食料補助廃止や消費税基盤拡大の政治支援を得るため）などがあり得る。
- UBIの財政コストと影響（説明例）：
- 「1人あたりの国民所得の中央値の25%をUBI支給額」と仮定すると、財政コストは先進国でGDPの約6−7%、新興市場国と発展途上国ではGDPの約3−4%となる。
- 格差への影響（財源調達の影響を除く）は大きく、ジニ係数で平均で5ポイント減少する。
- 新興市場国と発展途上国での貧困削減効果は大きいが、UBIの最終的な正味の再分配効果は財源調達方法に左右される。
- 分析手法：
- 本号ではマイクロシミュレーション法と一般均衡モデルを用いて、行動反応、資金調達、公平性と効率性のトレードオフ等を考慮してUBIを分析している。
教育と保健医療への公共支出（中期的格差是正）
- 教育と保健医療への投資は、中期的に所得格差の是正、世代間貧困の打破、社会的流動性の強化、包摂的かつ持続的な成長の支援に寄与する。
- 現状と課題：
- 発展途上国では進学率における社会経済集団間の大きな格差が残る。恵まれない家庭の児童・生徒は、教育制度内にいても学習成果が経済的に恵まれた児童・生徒に比べて著しく劣ることが多く、その背景には教育環境の質の低さがある。
- 健康面での格差は多くの国で縮まっていない。先進国では高等教育を受けた男性と中等教育以下の男性の平均寿命差が国によって4年から14年まで存在する国がある。
- 新興市場国と発展途上国の約半数で、上位40％と下位40％の乳幼児死亡率の格差が拡大している。これは主に恵まれない層の乳幼児死亡率改善の遅さによる。
- 健康状態は保険制度以外の要素（栄養、教育、生活習慣）によっても決定される傾向が高まっている。
- 政策示唆：
- 残存する格差に対処するため、恵まれない人々にさらに狙いを定めた形で質の高い教育と保健医療への公共支出を拡大する必要がある。
- こうしたターゲット化された支出は、格差是正の効果だけでなく全体的な効率性の向上にも寄与する可能性がある。
出典: 財政モニター 要旨, 2017年10月, International Monetary Fund.
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