Rapport sur la stabilité financière dans le monde, octobre 2021
Global Financial Stability Report, October 2021
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- Rapport sur la stabilité financière dans le monde, octobre 2021
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- Published: October 1, 2021
Évaluation d’ensemble : où en sommes-nous ?
- Le monde reste aux prises avec la pandémie mondiale; les risques pour la stabilité financière ont été maîtrisés jusqu’ici grâce au soutien continu des politiques monétaires et budgétaires et au rebond de l’économie mondiale observé cette année.
- Les conditions financières se sont encore assouplies dans les pays avancés.
- L’optimisme qui avait animé les marchés au premier semestre s’est quelque peu tempéré au cours de l’été.
- Les investisseurs s’inquiètent des perspectives économiques dans un contexte d’augmentation des infections virales et d’incertitude accrue quant à la vigueur de la reprise, en particulier dans les pays émergents.
- Fin septembre, la crainte de pressions inflationnistes plus persistantes que prévu initialement a provoqué une hausse des rendements nominaux, effaçant totalement les mouvements précédents dans certains pays.
- Bien que des améliorations soient survenues depuis l’édition d’avril 2021 du Rapport sur la stabilité financière dans le monde, les vulnérabilités financières demeurent fortes dans plusieurs secteurs, en partie masquées par les mesures massives de relance.
- Arbitrage politique identifié :
- Continuer à soutenir l’économie mondiale à court terme.
- Prévenir les conséquences indésirables et les risques pour la stabilité financière à moyen terme.
- Risques et signaux d’alerte :
- Une période prolongée de conditions financières extrêmement favorables pourrait alimenter une surévaluation des actifs et accroître les vulnérabilités financières.
- Signaux concrets : une plus grande prise de risques financiers et des fragilités grandissantes dans le secteur des établissements financiers non bancaires.
- Si rien n’est fait, ces vulnérabilités pourraient devenir des problèmes structurels menaçant la croissance à moyen terme et la résilience du système financier mondial.
Progrès depuis le Rapport sur la stabilité financière dans le monde d’avril 2021
- Dans les pays avancés :
- Les conditions financières se sont encore assouplies globalement, en raison des anticipations de maintien de politiques monétaires accommodantes et de la valorisation croissante des actifs risqués.
- Dans les pays émergents :
- Les conditions financières ont globalement peu changé.
- Le durcissement de la politique monétaire opéré dans certains pays face aux pressions inflationnistes a compensé les hausses de prix des actifs risqués.
Chapitre 2 : L’écosystème des cryptoactifs : enjeux pour la stabilité financière
- Opportunités :
- L’écosystème des cryptoactifs permet de transférer de la valeur rapidement et à moindre frais.
- Il facilite l’accès des individus à des services financiers novateurs et met ces services à la portée de parties du monde non bancarisées.
- Défis et risques :
- Croissance rapide accompagnée de l’apparition de nouvelles entités parfois dépourvues de cadres de référence suffisants en matière opérationnelle, de gestion des cyber-risques et de gouvernance.
- Les cryptoactifs et la finance décentralisée sont porteurs de risques considérables pour la protection des investisseurs.
- Le caractère anonyme des cryptoactifs et le manque de normes internationales créent des déficits de données importants pour les autorités de réglementation.
- Ces déficits risquent de compromettre l’intégrité financière.
- Mesures proposées (présentation synthétique du texte) :
- Faciliter l’exploration de cet écosystème tout en traitant les défis opérationnels, de cybersécurité, de gouvernance et de protection des investisseurs.
- Combler les déficits de données et promouvoir des normes internationales.
Chapitre 3 : Rôle des fonds d'investissement dans la transition vers une économie verte
- Constat général :
- La transition vers une économie « verte », peu émettrice de gaz à effet de serre, nécessite la mobilisation à grande échelle de financements privés.
- Méthodologie :
- Analyse fondée sur un échantillon mondial de plus de 54 000 fonds communs de placement.
- Résultats clés :
- Les fonds d’investissement durables, et en particulier les fonds climatiques, connaissent depuis peu une croissance supérieure à celle des fonds classiques.
- La taille du sous-secteur durable demeure modeste par rapport à la taille globale du secteur.
- Taille des actifs à la fin 2020 :
- Total des actifs gérés par les fonds étudiés : 49 000 milliards de dollars.
- Fonds durables : environ 3 600 milliards de dollars.
- Fonds climatiques : à peine 130 milliards de dollars.
- Implications :
- Le secteur mondial des fonds d’investissement peut jouer un rôle important dans la transition verte, mais l’ampleur actuelle des fonds durables et climatiques reste limitée par rapport aux besoins de financement.
Source : Rapport sur la stabilité financière dans le monde, Octobre 2021
Content in this bundle
- L’écosystème des cryptoactifs : enjeux pour la stabilité financière - Résumé; October 1, 2021
- RôLe Des Fonds D’Investissement Dans La Transition Vers Une éConomie Verte; October 4, 2021
- Executive Summary